Longfin被指控为了在纳斯达克上市，作出虚假陈述来欺骗投资者。一家纽约法院对该公司作出缺席判决，裁定该公司必须向投资者偿还超过2.23亿美元。

纽约南区法院同意了首席原告穆罕默德·马里克（Mohammad Malik）提出的动议，即向该公司及其高管作出缺席判决。法庭规定7月24日为缺席判决申请的截止日期。由于被告未能对该判决提出反对，因此丹尼斯·科特（Denise Cote）法官对该公司及其高管作出了缺席判决。

丹尼斯·科特法官在判决中指出：“判决支持集体诉讼一方，裁定缺席被告方需承担个人和连带责任，赔偿金额为223,037,680美元，另外需支付自2018年4月6日起计算的判决前利息，以及实际偿还之日的欠款利息。”

Longfin所涉嫌的诈骗始于2017年，当时该公司在纳斯达克交易所举行了首次公开募股。为了在交易所上市，该公司向投资者发行了409,360股普通股。当时，公司宣称自己是首家依照《A+条例（Reg A+）》在纳斯达克上市的金融科技公司。该条例允许上市公司向合格投资者和非合格投资者筹集资金。

该公司在2017年收购了区块链解决方案供应商Ziddu.com后便以区块链作为主营业务。随着数字货币和区块链的炒作达到历史新高，其股价从发行时的5美元飙升至2018年初的142美元，涨幅超过2700%。

2018年4月，美国证券交易委员会（SEC）对Longfin展开调查，其股价随之下跌。该监管机构指控Longfin作出误导性和虚假声明来获得《A+条例》允许的募股资格。

文件称该公司于2018年11月关闭。但SEC没有停止追查，最终起诉成功并冻结了该公司超过2600万美元的资产。去年纽约法院还勒令Longfin支付680万美元的罚款。该公司首席执行官文卡塔·S·梅纳瓦利（Venkata S. Meenavalli）已同意支付40万美元的非法所得数额和罚款。